眾所周知，在一眾投資工具當中，股票的歷史回報是最高的，但波幅以及變數也是最大，而個人理財不是參加投資比賽，不是潛在回報愈高一定愈好，更加重要是與自己的財務目標匹配。
比如說退休，投資為退休當然是希望退休的時候，所做的投資是有所增值，並且可以提供穩定的現金流支持生活。退休人士可以從歷史數據尋找啟示，以美股市場(指數)為例，從1972至2020年，如果只投資一年(12個月的時間)，最高的回報達58.83%，但最差的回報是負43.32%，可見變數是相當大的。
長期持有又如何？根據數據，持有10年也有可能是虧損的，最差是年均負回報3.51%，可見 10年不升反跌，並不是港股的專利。事實上，如果你入場的時刻不對，即使是持有15年，都只是能夠獲得年均3.64%的回報。
以上就是股票的週期與特性，連續表現良好很多年和連續表現欠佳很多年也是可能發生的，故退休策劃必須多元化，除股票外，宜善用債券和保險等產品。
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