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《有限合夥基金條例》(Limited Partnership Fund Ordinance) 已於2020年8月正式實施，對於私募基金行業及基金經理而言，條例的通過標誌著有更多的產品選擇，可說是一面里程碑。這項嶄新的投資工具被許多專業人士和行業領袖稱為「遊戲規則的改變者」。而香港新引入的有限合伙基金(Limited Partnership Funds 或LPF），仍然屬於一個新的基金架構。中主環球將於此歸納香港基金架構、概念、稅收，並分析優劣勢區，本文以作僅供參考。

香港LPF概覽

• 合夥制
• 為非法人經營實體
• 須由普通合伙人(General Partner 或GP)對基金進行管理，而LP有限合伙人(Limited Partner  或LP)則以其出資額為限承擔有限責任，並享受相應的收益分配
• 投資範圍無限制
• 具有靈活的出資和利潤分配
• 合伙人可自由制定合同條款
• 有限合伙人身份具有保密性
• 簡便的註銷和解散機制等

香港LPF稅收優惠

1. 利得稅（Profit Tax）

與在香港運營的其他基金類似的是，滿足了《稅務條例》（香港法例第112章）第20AM條的「基金」定義，並且符合了特定豁免條件的有限合夥基金可以享受第112章附表16C規定的合格資產交易，以及從事合格交易的附屬交易的利得稅的豁免。

2. 資本增值稅（Capital Gains Tax）

由於香港不徵收資本增值稅，所以有限合夥基金或其合伙人無需在香港繳納資本增值稅。

3. 印花稅（Stamp Duty）

由於LPF的權益不屬於「香港證券」，因此，針對LPF權益出資、轉移或撤回，皆不徵收香港印花稅。

中主環球 Fund Advisory Services

憑藉強大的國際網絡和專業團隊，中主環球現為客戶提供相關服務：

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• 香港有限合夥基金
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總結

香港LPF的推行，為私募基金行業提供了一個全新的在岸私募基金想像，另外，簡單的架構加上LPF有資格使成為香港稅收居民，皆無疑成為重大誘因，鼓勵了基金經理考慮把基金投在香港成立及營運、重新調配其在離岸管轄區的現有基金回港。